Об этом калькуляторе
Этот калькулятор предназначен только для образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Он определяет размер длинной сделки по двум потолкам: потолку риска (сколько вы согласны потерять) и потолку Келли (сколько подразумевает ваш прошлый процент выигрышных сделок и соотношение прибыли к убытку). Рекомендуемый размер — меньший из двух, чтобы ни один потолок не мог раздуть сделку в одиночку. Процент выигрышных сделок, оценённый по прошлым сделкам, не гарантирует будущих результатов. Прошлые доходности не гарантируют будущих результатов.
Полный Келли показан как ориентир и сознательно не является рекомендацией. Полный Келли теоретически максимизирует долгосрочный рост, но с волатильностью — включая просадки в половину счёта и более, — которую большинство трейдеров не выдерживают, и он предполагает, что ваш процент выигрышных сделок и соотношение прибыли к убытку точно верны, чего никогда не бывает. Поэтому значение по умолчанию здесь — половинный Келли, и поэтому таблица показывает четверть, половину, три четверти и полный Келли рядом. С кредитным плечом убытки могут превысить ваш капитал, а стоп-ордер не гарантирует исполнения по цене стопа: гэпы и быстрые рынки могут исполнить вас хуже.
Как пользоваться
- Введите размер вашего счёта и долю от него, потерю которой вы принимаете на этой одной сделке.
- Введите цену входа и цену стопа (ниже входа для длинной сделки); расстояние между ними — это убыток на акцию.
- Введите оценочный процент выигрышных сделок и соотношение прибыли к убытку, а также долю Келли, которую хотите использовать, — 50% — обычная отправная точка.
- Читайте рекомендуемое количество акций: меньшее из размера по риску и размера по Келли. Округлите вниз до целых акций, если ваш брокер этого требует.
Формула
Формула риска гарантирует, что стоп, исполненный точно по цене стопа, теряет ровно сумму риска — ни больше, ни меньше — до комиссий, проскальзывания и гэпов. Формуле Келли нужны p (процент выигрышных сделок) и b (средняя прибыль, делённая на средний убыток): если b·p меньше q, преимущество отрицательно, полный Келли равен нулю или отрицателен, и калькулятор рекомендует ноль акций вместо отрицательного размера. Дробный Келли снижает ставку Келли: половинный Келли примерно вдвое снижает волатильность при примерно трёх четвертях роста полного Келли, поэтому это обычный компромисс. Для короткой сделки та же арифметика действует при стопе выше входа и дистанции, измеренной тем же способом.
Пример расчёта
Счёт $100 000, риск 1% ($1 000), вход $50, стоп $48: дистанция стопа — $2 на акцию, поэтому только по риску разрешено 500 акций ($25 000). При проценте выигрышных сделок 55% и соотношении прибыли к убытку 2 полный Келли равен (2×0,55 − 0,45) / 2 = 32,50%; половинный Келли — 16,25%, то есть $16 250 — 325 акций. Рекомендация — меньшее число, 325 акций ($16 250), убыток при стопе которых — $650, в пределах бюджета риска $1 000. В таблице четверть Келли даёт 162,50 акции, а полный Келли — 650 акций, больше, чем разрешает потолок риска, что и является причиной объединения двух потолков.
Источники: Размер по риску: акций = счёт × риск % / (вход − стоп). Критерий Келли: f* = (bp − q) / b, где p — процент выигрышных сделок, q = 1 − p, а b — соотношение прибыли к убытку. Цены и ставки вводите вы; рыночные данные не запрашиваются. Последнее обновление: октябрь 2026.
Часто задаваемые вопросы
Почему брать меньший из двух размеров?
Потому что каждый потолок покрывает свой сбой. Только размер по риску позволяет оптимистичной оценке преимущества оправдать огромную сделку; только Келли позволяет узкому стопу оправдать огромную сделку. Меньший из двух — это размер, который удовлетворяет и вашему бюджету убытков, и вашему преимуществу: сделка, нарушающая любое из правил, — не размер, а азарт.
Почему полный Келли не является рекомендацией?
Полный Келли максимизирует долгосрочный рост только если ваши p и b точно верны и вы выдерживаете волатильность. На практике оценки шумны, а ставки полного Келли сильно раскачивают счёт — просадки в 50% и более нормальны, а не исключительны. Дробный Келли (половина — обычная отправная точка) обменивает немного роста на заметно более спокойные кривые капитала.
Что, если Келли получается отрицательным?
Тогда у стратегии при этих оценках нет преимущества: ожидаемая ценность на сделку отрицательна, и правильная ставка Келли — ноль. Калькулятор в этом случае рекомендует ноль акций. Исправьте стратегию или оценки — не перекрывайте отрицательный Келли сделкой, размеренной по риску.
Могу ли я потерять больше суммы риска?
Да. Сумма риска предполагает, что вы исполнены точно по цене стопа. Гэпы, быстрые рынки и неликвидные бумаги могут исполнить вас хуже, а с кредитным плечом убытки могут превысить ваш капитал — вы можете задолжать больше, чем вложили. Дистанция стопа — это план, а не гарантия.
Что насчёт коротких сделок?
Поменяйте входные данные местами: стоп выше входа, а дистанция стопа — это стоп минус вход. Эта страница проверяет длинный случай (стоп ниже входа), чтобы дистанция была однозначной; для короткой сделки поменяйте две цены местами в уме и используйте ту же дистанцию — арифметика акций идентична.
Какую формулу использует калькулятор Размер позиции?
Сумма риска = счёт × риск %; дистанция стопа = вход − стоп; акций по риску = сумма риска / дистанция стопа; Келли f* = (b·p − q) / b, где q = 1 − p; акций по Келли = счёт × f* × доля / вход; рекомендуемых акций = min(акций по риску, акций по Келли) Формула риска гарантирует, что стоп, исполненный точно по цене стопа, теряет ровно сумму риска — ни больше, ни меньше — до комиссий, проскальзывания и гэпов. Формуле Келли нужны p (процент выигрышных сделок) и b (средняя прибыль, делённая на средний убыток): если b·p меньше q, преимущество отрицательно, полный Келли равен нулю или отрицателен, и калькулятор рекомендует ноль акций вместо отрицательного размера. Дробный Келли снижает ставку Келли: половинный Келли примерно вдвое снижает волатильность при примерно трёх четвертях роста полного Келли, поэтому это обычный компромисс. Для короткой сделки та же арифметика действует при стопе выше входа и дистанции, измеренной тем же способом. Пример на этой странице применяет формулу пошагово на реальных числах, поэтому результат можно проверить вручную.