Об этом калькуляторе
Этот калькулятор предназначен только для образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Он прогоняет одну и ту же инвестицию при одной и той же предполагаемой доходности через две разные годовые комиссии, год за годом, чтобы вы увидели, чего комиссия стоит на самом деле. Предполагаемая доходность — это допущение для сравнения, а не прогноз и не обещание. Прошлые доходности не гарантируют будущих результатов, а фонд с самой низкой комиссией — не обязательно лучший фонд.
Комиссии взимаются каждый год с уже выросшего остатка, и именно эта деталь заставляет их начисляться: доллар, уплаченный в виде комиссий в год 1, — это доллар, который ничего не зарабатывает в оставшиеся девятнадцать лет. Поэтому разница стоимостей между двумя фондами в конце оказывается больше разницы фактически уплаченных комиссий: разница комиссий — это то, что покинуло счёт, а разница стоимостей — это плюс весь рост, который она бы дала.
Как пользоваться
- Введите начальную инвестицию, предполагаемую годовую доходность и количество лет.
- Введите две годовые комиссии: фонд A — более дешёвый, фонд B — более дорогой. Поменяйте их местами, если хотите; подписи следуют за числами.
- Читайте итоговые значения и уплаченные комиссии для каждого фонда, плюс две разницы: дополнительные комиссии фонду B и дополнительную стоимость, сохранённую с фондом A.
- Используйте таблицу год за годом, чтобы увидеть, когда разница начинает кусаться, — сначала она мала и ускоряется со временем.
Формула
Поскольку комиссия берётся каждый год после роста, каждый год умножает остаток на (1 + доходность) × (1 − ставка комиссии), поэтому замкнутая форма — это начальная сумма, умноженная на этот множитель в степени n. Всего комиссий — это сумма годовых списаний, а не разница между стоимостью без комиссии и итоговой стоимостью: эта разница больше, потому что она включает также рост, который дали бы уплаченные комиссии. Взносы, снятия, налоги, спреды и торговые издержки не включены; реальные полные издержки владения фондом выше его заявленной комиссии.
Пример расчёта
$10 000 при предполагаемой доходности 7% в год на 20 лет, фонд A при 0,10% и фонд B при 1,00%: совсем без комиссии стоимость составила бы $38 696,84. Фонд A завершается на $37 930,22 после $433,56 комиссий; фонд B завершается на $31 650,42 после $3 906,57 комиссий. Фонд B стоит на $3 473,01 комиссий больше — но фонд A сохраняет на $6 279,80 стоимости больше, потому что дополнительные комиссии также убрали более девятнадцати лет начисления. Всего через год разница мала ($10 689,30 против $10 593,00); к году 5 она составляет $13 955,53 против $13 338,13.
Источники: Симуляция год за годом: остаток × (1 + предполагаемая доходность), затем комиссия = выросший остаток × ставка комиссии, списываемая ежегодно. Взносы, снятия, налоги и торговые издержки не моделируются; все входные данные вводите вы. Последнее обновление: октябрь 2026.
Часто задаваемые вопросы
Почему разница стоимостей больше разницы комиссий?
Потому что комиссии начисляются. Разница комиссий учитывает только доллары, покинувшие счёт в виде комиссий. Разница стоимостей учитывает также рост, который эти доллары дали бы, останься они инвестированными. За 20 лет при 7% этот упущенный рост почти удваивает заявленную разницу комиссий в примере.
Является ли предполагаемая доходность прогнозом?
Нет. Это одно допущение, применённое одинаково к обоим фондам, чтобы сравнение комиссий было чистым. Реальные доходности колеблются от года к году, а прошлая доходность фонда ничего надёжного не говорит о его следующих двадцати годах — прошлые доходности не гарантируют будущих результатов.
Всегда ли выигрывает более дешёвый фонд?
Не обязательно. Этот калькулятор изолирует комиссии; он ничего не говорит о том, чем владеет каждый фонд, каков его риск или какие доходности он даёт до комиссий. Более дорогой фонд всё же может оказаться впереди, если его доходности до комиссий выше на величину, превышающую разницу комиссий, — сравнивайте чистые доходности, а не только комиссии.
Какие издержки здесь отсутствуют?
Взносы и снятия, налоги на распределения и прибыли, спреды, торговые издержки внутри фонда, а также платформенные или консультационные комиссии. Заявленная комиссия для большинства индексных фондов — самый большой повторяющийся блок издержек, но не все издержки владения фондом.
Какую формулу использует калькулятор Комиссии фондов?
Каждый год: остаток = остаток × (1 + доходность); комиссия = остаток × ставка комиссии; остаток = остаток − комиссия. Через n лет: итоговая стоимость = начальная × [(1 + доходность) × (1 − ставка комиссии)]ⁿ; всего комиссий = Σ годовых комиссий Поскольку комиссия берётся каждый год после роста, каждый год умножает остаток на (1 + доходность) × (1 − ставка комиссии), поэтому замкнутая форма — это начальная сумма, умноженная на этот множитель в степени n. Всего комиссий — это сумма годовых списаний, а не разница между стоимостью без комиссии и итоговой стоимостью: эта разница больше, потому что она включает также рост, который дали бы уплаченные комиссии. Взносы, снятия, налоги, спреды и торговые издержки не включены; реальные полные издержки владения фондом выше его заявленной комиссии. Пример на этой странице применяет формулу пошагово на реальных числах, поэтому результат можно проверить вручную.