À propos de cette calculatrice
Ce calculateur est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Il dimensionne un trade long selon deux plafonds : le plafond de risque (combien vous acceptez de perdre) et le plafond Kelly (combien votre taux de réussite passé et votre ratio gain/perte impliquent). La taille recommandée est le plus petit des deux, de sorte qu’aucun plafond ne puisse gonfler le trade à lui seul. Un taux de réussite estimé à partir de trades passés ne garantit pas les résultats futurs. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.
Le Kelly intégral est affiché comme référence et n’est délibérément pas la recommandation. Le Kelly intégral maximise théoriquement la croissance à long terme, mais avec une volatilité — y compris des baisses de la moitié du compte ou plus — que la plupart des traders ne supportent pas, et il suppose que votre taux de réussite et votre ratio gain/perte sont exactement justes, ce qu’ils ne sont jamais. C’est pourquoi la valeur par défaut ici est le demi-Kelly, et pourquoi le tableau montre le quart, le demi, les trois quarts et le Kelly intégral côte à côte. Avec effet de levier, les pertes peuvent dépasser votre capital, et un ordre stop ne garantit pas une exécution au prix stop : les gaps et les marchés rapides peuvent vous exécuter moins bien.
Mode d’emploi
- Saisissez la taille de votre compte et la part de celui-ci dont vous acceptez la perte sur ce seul trade.
- Saisissez le prix d’entrée et le prix stop (inférieur à l’entrée pour un trade long) ; l’écart entre les deux est la perte par titre.
- Saisissez votre taux de réussite estimé et votre ratio gain/perte, ainsi que la fraction de Kelly que vous voulez utiliser — 50% est le point de départ habituel.
- Lisez le nombre de titres recommandé : le plus petit entre la taille basée sur le risque et la taille basée sur Kelly. Arrondissez à l’entier inférieur si votre courtier l’exige.
La formule
La formule de risque garantit qu’un stop exécuté exactement au prix stop perd exactement le montant de risque — ni plus, ni moins — avant frais, glissement et gaps. La formule Kelly a besoin de p (taux de réussite) et de b (gain moyen divisé par perte moyenne) : si b·p est inférieur à q, l’avantage est négatif, le Kelly intégral est nul ou négatif, et le calculateur recommande zéro titre plutôt qu’une taille négative. Le Kelly fractionnaire réduit la mise Kelly : le demi-Kelly divise à peu près la volatilité par deux pour environ trois quarts de la croissance du Kelly intégral, d’où son statut de compromis habituel. Pour un trade court, la même arithmétique s’applique avec le stop au-dessus de l’entrée et la distance mesurée de la même façon.
Exemple détaillé
Compte de 100 000 $, risque de 1% (1 000 $), entrée à 50 $, stop à 48 $ : la distance du stop est de 2 $ par titre, donc le risque seul autorise 500 titres (25 000 $). Avec un taux de réussite de 55% et un ratio gain/perte de 2, le Kelly intégral est (2×0,55 − 0,45) / 2 = 32,50% ; le demi-Kelly est de 16,25%, soit 16 250 $ — 325 titres. La recommandation est le plus petit nombre, 325 titres (16 250 $), dont la perte au stop est de 650 $, dans le budget de risque de 1 000 $. Dans le tableau, le quart-Kelly donne 162,50 titres et le Kelly intégral 650 titres — plus que ce que le plafond de risque autorise, ce qui est exactement pourquoi les deux plafonds sont combinés.
Sources: Dimensionnement par le risque : titres = compte × risque % / (entrée − stop). Critère de Kelly : f* = (bp − q) / b, où p est le taux de réussite, q = 1 − p et b le ratio gain/perte. Les prix et les taux sont saisis par vous ; aucune donnée de marché n’est récupérée. Dernière mise à jour: octobre 2026.
Questions fréquentes
Pourquoi prendre le plus petit des deux tailles ?
Parce que chaque plafond couvre un échec différent. Le dimensionnement par le risque seul laisse une estimation d’avantage optimiste justifier un énorme trade ; Kelly seul laisse un stop serré justifier un énorme trade. Le plus petit des deux est la taille qui satisfait à la fois votre budget de perte et votre avantage — un trade qui enfreint l’une ou l’autre règle n’est pas dimensionné, c’est un pari.
Pourquoi le Kelly intégral n’est-il pas la recommandation ?
Le Kelly intégral ne maximise la croissance à long terme que si votre p et votre b sont exactement justes et si vous supportez la volatilité. En pratique, les estimations sont bruitées, et les mises Kelly intégrales font bouger le compte violemment — des baisses de 50% ou plus sont normales, pas exceptionnelles. Le Kelly fractionnaire (la moitié est le point de départ habituel) échange un peu de croissance contre des courbes de capital nettement plus calmes.
Et si Kelly sort négatif ?
Alors la stratégie n’a pas d’avantage à ces estimations : l’espérance par trade est négative, et la mise Kelly correcte est zéro. Le calculateur recommande alors zéro titre. Corrigez la stratégie ou les estimations — n’écrasez pas un Kelly négatif avec un trade dimensionné par le risque.
Puis-je perdre plus que le montant de risque ?
Oui. Le montant de risque suppose que vous êtes exécuté exactement au prix stop. Les gaps, les marchés rapides et les titres illiquides peuvent vous exécuter moins bien, et avec effet de levier les pertes peuvent dépasser votre capital — vous pouvez devoir plus que le montant investi. La distance du stop est un plan, pas une garantie.
Et pour les trades courts ?
Inversez les entrées : le stop est au-dessus de l’entrée, et la distance du stop est le stop moins l’entrée. Cette page valide le cas long (stop sous l’entrée) pour que la distance soit sans ambiguïté ; pour un short, échangez les deux prix mentalement et utilisez la même distance — l’arithmétique des titres est identique.
Quelle formule cette calculatrice de Taille de position utilise-t-elle ?
Montant de risque = compte × risque % ; distance du stop = entrée − stop ; titres selon le risque = montant de risque / distance du stop ; Kelly f* = (b·p − q) / b, avec q = 1 − p ; titres selon Kelly = compte × f* × fraction / entrée ; titres recommandés = min(titres selon le risque, titres selon Kelly) La formule de risque garantit qu’un stop exécuté exactement au prix stop perd exactement le montant de risque — ni plus, ni moins — avant frais, glissement et gaps. La formule Kelly a besoin de p (taux de réussite) et de b (gain moyen divisé par perte moyenne) : si b·p est inférieur à q, l’avantage est négatif, le Kelly intégral est nul ou négatif, et le calculateur recommande zéro titre plutôt qu’une taille négative. Le Kelly fractionnaire réduit la mise Kelly : le demi-Kelly divise à peu près la volatilité par deux pour environ trois quarts de la croissance du Kelly intégral, d’où son statut de compromis habituel. Pour un trade court, la même arithmétique s’applique avec le stop au-dessus de l’entrée et la distance mesurée de la même façon. L’exemple détaillé de cette page applique la formule étape par étape avec des chiffres réels, pour que vous puissiez vérifier le résultat à la main.