この計算機について
この計算機は教育目的のみのものであり、投資助言ではありません。1つのロング取引を2つの上限からサイズ計算します。リスク上限（許容できる損失額）とケリー上限（過去の勝率と勝敗レシオが示すエッジ）です。推奨サイズはそのうち小さい方です。そのため、どちらの上限も単独で取引を膨らませることはありません。過去の取引から推定した勝率は将来の結果を保証しません。過去のリターンは将来の結果を保証しません。
フルケリーは参考として表示されますが、あえて推奨ではありません。フルケリーは理論上、長期の成長を最大化しますが、ほとんどのトレーダーが耐えられない変動（口座の半分以上のドローダウンを含む）を伴います。また、勝率と勝敗レシオが正確であることを前提としていますが、実際にはそうはなりません。そのため、ここでのデフォルトはハーフケリーであり、表ではクォーター、ハーフ、スリークォーター、フルのケリーを並べて示しています。レバレッジを使うと損失が元本を超える可能性があり、ストップ注文はストップ価格での約定を保証しません。ギャップや急激な相場では、さらに不利な価格で約定することがあります。
使い方
- 口座残高と、この1取引で許容できる損失の割合を入力します。
- エントリー価格とストップ価格を入力します（ロング取引ではエントリーより低くします）。その差が1株あたりの損失額です。
- 推定勝率と勝敗レシオ、使用するケリー比率を入力します。50%が一般的な出発点です。
- 推奨株数を読みます。リスク基準のサイズとケリー基準のサイズのうち小さい方です。証券会社が求める場合は、株数を切り捨てて整数にしてください。
計算式
リスク計算式は、ストップ価格ちょうどで約定した場合、損失が手数料、スリッページ、ギャップを除いてリスク額ちょうどになることを保証します。ケリー計算式にはp（勝率）とb（平均利益 / 平均損失）が必要です。b·pがqより小さい場合、エッジはマイナスであり、フルケリーはゼロ以下になります。その場合、この計算機はマイナスのサイズではなくゼロ株を推奨します。フラクショナル・ケリーはケリーの賭け金を縮小します。ハーフケリーは、フルケリーの成長の約4分の3を保ちながら、ボラティリティをおよそ半分にします。そのため、一般的な妥協点となっています。ショート取引では同じ計算が適用されます。ストップをエントリーより上に置き、距離を同じように測ります。
計算例
口座$100,000、リスク1%（$1,000）、エントリー$50、ストップ$48の場合、ストップまでの距離は1株あたり$2です。そのため、リスクのみでは500株（$25,000）が許容されます。勝率55%、勝敗レシオ2の場合、フルケリーは（2×0.55 − 0.45）/ 2 = 32.50%です。ハーフケリーは16.25%、つまり$16,250（325株）です。推奨は小さい方の325株（$16,250）であり、ストップにかかった場合の損失は$650で、$1,000のリスク予算の範囲内です。表では、クォーターケリーが162.50株、フルケリーが650株となり、リスク上限を超えています。これこそが2つの上限を組み合わせる理由です。
出典: リスクによるサイズ計算です。株数 = 口座 × リスク% /（エントリー − ストップ）。ケリー基準です。f* = (bp − q) / b。ここでpは勝率、q = 1 − p、bは勝敗レシオです。価格と率はあなたが入力します。市場データは取得しません。 最終更新: 2026年10月.
よくある質問
2つのサイズのうち小さい方を取るのはなぜですか？
それぞれの上限が異なる失敗を防ぐからです。リスクによるサイズ計算だけでは、楽観的なエッジ推定が巨大な取引を正当化してしまいます。ケリーだけでは、タイトなストップが巨大な取引を正当化してしまいます。小さい方は、損失予算とエッジの両方を満たすサイズです。どちらかのルールを破る取引は、サイズ計算された取引ではなく、賭けです。
フルケリーが推奨ではないのはなぜですか？
フルケリーは、pとbが正確であり、ボラティリティに耐えられる場合にのみ長期成長を最大化します。実際には推定にノイズがあり、フルケリーの賭け金は口座を激しく変動させます。50%以上のドローダウンは例外ではなく日常です。フラクショナル・ケリー（ハーフが一般的な出発点）は、少しの成長と引き換えに、はるかに穏やかな資産曲線をもたらします。
ケリーがマイナスになった場合はどうなりますか？
その推定では戦略にエッジがないということです。1取引あたりの期待値はマイナスであり、正しいケリーの賭け金はゼロです。この計算機はその場合ゼロ株を推奨します。戦略か推定を修正してください。マイナスのケリーをリスク基準の取引で上書きしてはいけません。
リスク額を超える損失が出ることはありますか？
はい。リスク額はストップ価格ちょうどで約定することを前提としています。ギャップ、急激な相場、流動性の低い銘柄ではさらに不利な価格で約定することがあります。また、レバレッジを使うと損失が元本を超える可能性があり、投入額以上を負うことがあります。ストップまでの距離は計画であり、保証ではありません。
ショート取引の場合はどうなりますか？
入力を反転させます。ストップをエントリーより上に置き、ストップまでの距離はストップからエントリーを引いたものとします。このページはロングの場合（ストップがエントリーより低い）を検証して距離を明確にしています。ショートの場合は2つの価格を頭の中で入れ替え、同じ距離を使ってください。株数の計算方法は同じです。
このポジションサイズ計算機はどんな計算式を使いますか？
リスク額 = 口座 × リスク%；ストップまでの距離 = エントリー − ストップ；リスクによる株数 = リスク額 / ストップまでの距離；ケリー f* = (b·p − q) / b（q = 1 − p）；ケリーによる株数 = 口座 × f* × 比率 / エントリー；推奨株数 = min（リスクによる株数、ケリーによる株数） リスク計算式は、ストップ価格ちょうどで約定した場合、損失が手数料、スリッページ、ギャップを除いてリスク額ちょうどになることを保証します。ケリー計算式にはp（勝率）とb（平均利益 / 平均損失）が必要です。b·pがqより小さい場合、エッジはマイナスであり、フルケリーはゼロ以下になります。その場合、この計算機はマイナスのサイズではなくゼロ株を推奨します。フラクショナル・ケリーはケリーの賭け金を縮小します。ハーフケリーは、フルケリーの成長の約4分の3を保ちながら、ボラティリティをおよそ半分にします。そのため、一般的な妥協点となっています。ショート取引では同じ計算が適用されます。ストップをエントリーより上に置き、距離を同じように測ります。 このページの計算例では、実際の数値を使って計算式を段階的に適用しているので、手計算でも検証できます。