이 계산기에 대해
이 계산기는 교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다. 하나의 롱 거래를 두 개의 상한으로 규모를 계산합니다. 리스크 상한(감당할 수 있는 손실)과 켈리 상한(과거 승률과 손익 비율이 암시하는 엣지)입니다. 권장 규모는 둘 중 작은 값이라 어느 상한도 혼자서 거래를 부풀릴 수 없습니다. 과거 거래에서 추정한 승률은 미래 결과를 보장하지 않습니다. 과거 수익률이 미래 결과를 보장하지 않습니다.
풀 켈리는 참고용으로 표시될 뿐 의도적으로 권장되지 않습니다. 풀 켈리는 이론상 장기 성장을 극대화하지만 대부분의 트레이더가 견딜 수 없는 변동(계좌의 절반 이상 하락 포함)을 동반하고, 승률과 손익 비율이 정확하다는 가정에 의존하는데 실제로는 그렇지 않습니다. 그래서 여기서 기본값은 하프 켈리이며, 표에서는 쿼터, 하프, 쓰리쿼터, 풀 켈리를 나란히 보여줍니다. 레버리지를 사용하면 손실이 원금을 초과할 수 있고, 손절 주문은 손절 가격에서의 체결을 보장하지 않습니다. 갭과 빠른 시장에서는 더 나쁜 가격에 체결될 수 있습니다.
사용 방법
- 계좌 규모와 이 한 거래에서 감당할 수 있는 계좌 비율을 입력합니다.
- 진입 가격과 손절 가격을 입력합니다(롱 거래에서는 진입보다 낮아야 합니다). 둘 사이의 거리가 주당 손실입니다.
- 추정 승률과 손익 비율, 사용할 켈리 비율을 입력합니다. 50%가 일반적인 출발점입니다.
- 권장 주식 수를 읽습니다. 리스크 기준 규모와 켈리 기준 규모 중 작은 값입니다. 브로커가 요구하면 내림하여 정수 주식으로 만드세요.
계산식
리스크 공식은 손절 가격에 정확히 체결된다면 수수료, 슬리피지, 갭을 제외하고 손실이 정확히 리스크 금액이 됨을 보장합니다. 켈리 공식에는 p(승률)와 b(평균 수익 / 평균 손실)가 필요합니다. b·p가 q보다 작으면 엣지가 음수이고 풀 켈리는 0 이하이며, 계산기는 음의 규모 대신 0주를 권장합니다. 부분 켈리는 켈리 베팅을 축소합니다. 하프 켈리는 풀 켈리 성장의 약 4분의 3을 유지하면서 변동성을 대략 절반으로 줄이므로 일반적인 절충안입니다. 숏 거래에서는 같은 계산이 적용됩니다. 손절을 진입보다 위에 두고 거리를 같은 방식으로 측정합니다.
계산 예시
계좌 $100,000, 리스크 1%($1,000), 진입 $50, 손절 $48인 경우 손절 거리는 주당 $2이므로 리스크만으로는 500주($25,000)가 허용됩니다. 승률 55%, 손익 비율 2인 경우 풀 켈리는 (2×0.55 − 0.45) / 2 = 32.50%이고, 하프 켈리는 16.25%, 즉 $16,250(325주)입니다. 권장 규모는 작은 값인 325주($16,250)이며, 손절 시 손실은 $650으로 $1,000 리스크 예산 안에 들어갑니다. 표에서 쿼터 켈리는 162.50주, 풀 켈리는 650주로 리스크 상한을 초과하는데, 이것이 두 상한을 결합하는 이유입니다.
출처: 리스크 규모 계산입니다. 주식 수 = 계좌 × 리스크% / (진입 − 손절). 켈리 기준입니다. f* = (bp − q) / b. 여기서 p는 승률, q = 1 − p, b는 손익 비율입니다. 가격과 비율은 당신이 입력하며 시장 데이터를 가져오지 않습니다. 최종 업데이트: 2026년 10월.
자주 묻는 질문
두 규모 중 작은 값을 택하는 이유는 무엇인가요?
각 상한이 서로 다른 실패를 막기 때문입니다. 리스크 규모만으로는 낙관적인 엣지 추정이 거대한 거래를 정당화할 수 있고, 켈리만으로는 타이트한 손절이 거대한 거래를 정당화할 수 있습니다. 둘 중 작은 값은 손실 예산과 엣지를 모두 만족하는 규모입니다. 어느 규칙이든 깨는 거래는 규모가 정해진 거래가 아니라 도박입니다.
풀 켈리가 권장되지 않는 이유는 무엇인가요?
풀 켈리는 p와 b가 정확하고 변동성을 견딜 수 있을 때만 장기 성장을 극대화합니다. 실제로 추정에는 노이즈가 있고, 풀 켈리 베팅은 계좌를 격렬하게 흔듭니다. 50% 이상의 하락은 예외가 아니라 일상입니다. 부분 켈리(하프가 일반적인 출발점)는 약간의 성장을 포기하고 훨씬 차분한 자산 곡선을 얻습니다.
켈리가 음수로 나오면 어떻게 되나요?
그 추정치에서는 전략에 엣지가 없다는 뜻입니다. 거래당 기대값이 음수이고 올바른 켈리 베팅은 0입니다. 계산기는 이 경우 0주를 권장합니다. 전략이나 추정치를 고치세요. 음의 켈리를 리스크 규모 거래로 덮지 마세요.
리스크 금액보다 더 잃을 수 있나요?
예. 리스크 금액은 손절 가격에 정확히 체결된다고 가정합니다. 갭, 빠른 시장, 비유동 종목은 더 나쁜 가격에 체결될 수 있고, 레버리지를 사용하면 손실이 원금을 초과할 수 있습니다. 투자한 금액보다 더 빚질 수 있습니다. 손절 거리는 계획일 뿐 보장이 아닙니다.
숏 거래는 어떻게 되나요?
입력을 뒤집습니다. 손절을 진입보다 위에 두고, 손절 거리는 손절에서 진입을 뺀 값입니다. 이 페이지는 거리 모호성을 없애기 위해 롱 경우(손절이 진입보다 낮음)를 검증합니다. 숏에서는 두 가격을 머릿속으로 바꾸고 같은 거리를 사용하세요. 주식 수 계산은 동일합니다.
이 포지션 규모 계산기는 어떤 공식을 사용하나요?
리스크 금액 = 계좌 × 리스크%; 손절 거리 = 진입 − 손절; 리스크 기준 주식 수 = 리스크 금액 / 손절 거리; 켈리 f* = (b·p − q) / b(q = 1 − p); 켈리 기준 주식 수 = 계좌 × f* × 비율 / 진입; 권장 주식 수 = min(리스크 기준 주식 수, 켈리 기준 주식 수) 리스크 공식은 손절 가격에 정확히 체결된다면 수수료, 슬리피지, 갭을 제외하고 손실이 정확히 리스크 금액이 됨을 보장합니다. 켈리 공식에는 p(승률)와 b(평균 수익 / 평균 손실)가 필요합니다. b·p가 q보다 작으면 엣지가 음수이고 풀 켈리는 0 이하이며, 계산기는 음의 규모 대신 0주를 권장합니다. 부분 켈리는 켈리 베팅을 축소합니다. 하프 켈리는 풀 켈리 성장의 약 4분의 3을 유지하면서 변동성을 대략 절반으로 줄이므로 일반적인 절충안입니다. 숏 거래에서는 같은 계산이 적용됩니다. 손절을 진입보다 위에 두고 거리를 같은 방식으로 측정합니다. 이 페이지의 계산 예시에서는 실제 숫자로 공식을 단계별로 적용하므로 손으로 직접 검증할 수 있습니다.