关于本计算器
本计算器仅供学习参考，不构成投资建议。它按你描述的投资组合——四类资产、各自的当前市值和你想要的权重——算出恢复这些权重所需的交易。过往收益不保证未来结果，而且再平衡到某个目标并不能说明这个目标本身是否适合你。
这里不保存任何数据，也不获取市场价格：你输入的数字就是全部信息，所以漏掉一类资产会悄悄改变所有权重。容忍区间只是一个提示，不是规则——5 个百分点的区间意味着偏离在 5 个百分点以内的资产可以不动，这样小的市场波动就不会在风险没有实质变化的情况下产生交易、税费和手续费。
使用方法
- 输入每类资产的当前市值和你想要的权重。四类目标权重之和必须为 100%。
- 设定再平衡区间（单位：百分点），即资产被标记之前允许的偏离幅度。
- 看表格：正数交易表示买入该金额，负数交易表示卖出该金额。总买入永远等于总卖出。
- 只有被标记为“再平衡”的资产超出了你的区间，其余资产可以等到下次检查。
计算公式
所有交易都按同一个总额计算，因此买卖按构造必然相抵：再平衡只是在资产之间转移资金，绝不会增加或减少现金。偏离按百分点而不是百分比衡量——一类资产从 60% 变到 70%，偏离是 10 个百分点，而不是 16.7%。目标权重为 0% 但市值大于零的资产会被全部卖出；目标权重为正但市值为零的资产则从零开始买入。
计算示例
股票 $70,000、债券 $20,000、房地产 $5,000、现金 $5,000，总额 $100,000，目标权重分别为 60%、30%、5%、5%，区间为 5 个百分点：当前权重为 70%、20%、5%、5%，因此目标市值分别为 $60,000、$30,000、$5,000、$5,000。交易是卖出 $10,000 股票、买入 $10,000 债券；房地产和现金不需要交易。偏离分别为股票 +10 个百分点、债券 −10 个百分点，都超出了区间，因此都被标记为“再平衡”。总买入等于总卖出，都是 $10,000。
数据与公式依据: 标准权重算法：当前权重 = 资产市值 / 总市值；目标市值 = 总市值 × 目标权重。不获取价格、不保存持仓；所有数值都由你输入。 最后更新: 2026年10月.
常见问题
为什么总买入永远等于总卖出？
因为目标市值是对同一个总额的切分，按构造必然加总等于当前总额。如果你的买入超过卖出，要么某个目标权重错了，要么权重之和不是 100%——而本计算器会拒绝权重之和不是 100% 的输入。
应该按固定周期再平衡，还是在超出区间时再平衡？
实践中两种方法都用。定期检查（例如每季度）能发现缓慢的偏离；区间检查能发现两次检查之间的快速变动。本计算器支持区间视角：设定好区间，只有被标记的资产需要操作。无论哪种方式，交易前都要先确认税费和交易成本——小的偏离很少值得一笔要交税的卖出。
如果我持有超过四类资产怎么办？
把它们归入这里的四类——例如把所有股票基金归入股票、所有债券基金归入债券——再在每一类内部单独再平衡。只要每类资产恰好被计算一次，任何归类层级的算法都是一样的。
再平衡能提高收益吗？
不一定。再平衡是通过维持你选择的配置来控制风险：卖出涨起来的、买入跌下去的，有时有帮助，有时也会削掉赢家。把它看作风险管理，而不是收益策略——过往收益不保证未来结果。
投资组合再平衡计算器用的是什么公式？
总额 = Σ 当前市值；当前权重 = 资产市值 / 总额；目标市值 = 总额 × 目标权重；交易 = 目标市值 − 当前市值；偏离 = 当前权重 − 目标权重 所有交易都按同一个总额计算，因此买卖按构造必然相抵：再平衡只是在资产之间转移资金，绝不会增加或减少现金。偏离按百分点而不是百分比衡量——一类资产从 60% 变到 70%，偏离是 10 个百分点，而不是 16.7%。目标权重为 0% 但市值大于零的资产会被全部卖出；目标权重为正但市值为零的资产则从零开始买入。 本页的计算示例用真实数字一步步套用公式，你可以自己动手验算。