Acerca de esta calculadora
Esta calculadora es solo con fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Aplica la misma inversión con la misma rentabilidad supuesta a dos comisiones anuales distintas, año a año, para que veas lo que realmente cuesta la comisión. La rentabilidad supuesta es una suposición para comparar, no una previsión ni una promesa. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros, y el fondo con la comisión más baja no es automáticamente el mejor fondo.
Las comisiones se cobran sobre el saldo ya crecido cada año, y ese es el detalle que las hace capitalizarse: un dólar pagado en comisiones en el año 1 es un dólar que no gana nada durante los diecinueve años restantes. Por eso la diferencia de valor entre los dos fondos termina siendo mayor que la diferencia en comisiones realmente pagadas: la diferencia de comisiones es lo que salió de la cuenta, y la diferencia de valor es lo que salió más todo el crecimiento que habría ganado.
Cómo usarla
- Introduce la inversión inicial, la rentabilidad anual supuesta y el número de años.
- Introduce las dos comisiones anuales: el fondo A es el de menor comisión y el fondo B el de mayor. Intercámbialas si quieres; las etiquetas siguen a los números.
- Lee los valores finales y las comisiones pagadas de cada fondo, más las dos diferencias: comisiones extra pagadas al fondo B y valor extra conservado con el fondo A.
- Usa la tabla año a año para ver cuándo la diferencia empieza a notarse: al principio es pequeña y se acelera con el tiempo.
La fórmula
Como la comisión se cobra después del crecimiento cada año, cada año multiplica el saldo por (1 + rentabilidad) × (1 − tasa de comisión), así que la forma cerrada es el importe inicial por ese factor elevado a n. Las comisiones totales son la suma de las deducciones anuales, no la diferencia entre el valor sin comisión y el valor final: esa diferencia es mayor, porque también incluye el crecimiento que habrían ganado las comisiones pagadas. No se incluyen aportaciones, retiradas, impuestos, diferenciales de compra-venta ni costes de negociación; el coste total real de poseer un fondo es mayor que su comisión anunciada.
Ejemplo resuelto
$10,000 con una rentabilidad supuesta del 7% anual durante 20 años, fondo A al 0.10% y fondo B al 1.00%: sin ninguna comisión el valor sería de $38,696.84. El fondo A termina en $37,930.22 tras $433.56 en comisiones; el fondo B termina en $31,650.42 tras $3,906.57 en comisiones. El fondo B cuesta $3,473.01 más en comisiones, pero el fondo A conserva $6,279.80 más de valor, porque las comisiones extra también eliminaron más de diecinueve años de capitalización. Tras solo un año la diferencia es pequeña ($10,689.30 frente a $10,593.00); en el año 5 es de $13,955.53 frente a $13,338.13.
Fuentes: Simulación año a año: saldo × (1 + rentabilidad supuesta), luego comisión = saldo crecido × tasa de comisión, deducida anualmente. No se modelan aportaciones, retiradas, impuestos ni costes de negociación; todos los datos los introduces tú. Última actualización: octubre de 2026.
Preguntas frecuentes
¿Por qué la diferencia de valor es mayor que la diferencia de comisiones?
Porque las comisiones se capitalizan. La diferencia de comisiones cuenta solo los dólares que salieron de la cuenta como comisiones. La diferencia de valor cuenta también el crecimiento que esos dólares habrían ganado de haberse quedado invertidos. En 20 años al 7%, ese crecimiento perdido casi duplica la diferencia de comisiones anunciada en el ejemplo.
¿La rentabilidad supuesta es una previsión?
No. Es una única suposición aplicada por igual a ambos fondos para que la comparación de comisiones sea limpia. Las rentabilidades reales varían año a año, y la rentabilidad pasada de un fondo no dice nada fiable sobre sus próximos veinte años: los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.
¿El fondo de menor comisión siempre gana?
No necesariamente. Esta calculadora aísla las comisiones; no dice nada sobre qué tiene cada fondo, su riesgo o sus rentabilidades antes de comisiones. Un fondo de mayor comisión podría terminar por delante si sus rentabilidades antes de comisiones son mayores en más que la diferencia de comisiones: compara rentabilidades netas, no solo comisiones.
¿Qué costes faltan aquí?
Aportaciones y retiradas, impuestos sobre distribuciones y ganancias, diferenciales de compra-venta, costes de negociación dentro del fondo y cualquier cargo de plataforma o asesoramiento. La comisión anunciada es el mayor coste recurrente para la mayoría de los fondos índice, pero no es todo el coste de poseer un fondo.
¿Qué fórmula usa esta calculadora de Comisiones de fondos?
Cada año: saldo = saldo × (1 + rentabilidad); comisión = saldo × tasa de comisión; saldo = saldo − comisión. Tras n años: valor final = inicial × [(1 + rentabilidad) × (1 − tasa de comisión)]ⁿ; comisiones totales = Σ comisiones anuales Como la comisión se cobra después del crecimiento cada año, cada año multiplica el saldo por (1 + rentabilidad) × (1 − tasa de comisión), así que la forma cerrada es el importe inicial por ese factor elevado a n. Las comisiones totales son la suma de las deducciones anuales, no la diferencia entre el valor sin comisión y el valor final: esa diferencia es mayor, porque también incluye el crecimiento que habrían ganado las comisiones pagadas. No se incluyen aportaciones, retiradas, impuestos, diferenciales de compra-venta ni costes de negociación; el coste total real de poseer un fondo es mayor que su comisión anunciada. El ejemplo resuelto de esta página aplica la fórmula paso a paso con números reales, para que puedas comprobar el resultado a mano.