Sobre esta calculadora
Esta calculadora é apenas para fins educacionais e não constitui aconselhamento de investimento. Ela aplica o mesmo investimento com o mesmo retorno presumido a duas taxas anuais diferentes, ano a ano, para que você veja o que a taxa realmente custa. O retorno presumido é uma hipótese para comparação, não uma previsão nem uma promessa. Retornos passados não garantem resultados futuros, e o fundo com a menor taxa não é automaticamente o melhor fundo.
As taxas são cobradas sobre o saldo já crescido a cada ano, e esse é o detalhe que as faz capitalizar: um dólar pago em taxas no ano 1 é um dólar que não rende nada nos dezenove anos restantes. Por isso a diferença de valor entre os dois fundos acaba maior do que a diferença das taxas efetivamente pagas — a diferença de taxas é o que saiu da conta, e a diferença de valor é o que saiu mais todo o crescimento que teria rendido.
Como usar
- Informe o investimento inicial, o retorno anual presumido e o número de anos.
- Informe as duas taxas anuais — o fundo A é o de menor taxa, o fundo B o de maior taxa. Troque-os se quiser; os rótulos acompanham os números.
- Leia os valores finais e as taxas pagas de cada fundo, mais as duas diferenças: taxas extras pagas ao fundo B e valor extra mantido com o fundo A.
- Use a tabela ano a ano para ver quando a diferença começa a pesar — ela é pequena no início e acelera com o tempo.
A fórmula
Como a taxa é cobrada após o crescimento a cada ano, cada ano multiplica o saldo por (1 + retorno) × (1 − alíquota), então a forma fechada é o valor inicial vezes esse fator elevado a n. As taxas totais são a soma das deduções anuais, não a diferença entre o valor sem taxa e o valor final — essa diferença é maior, porque também inclui o crescimento que as taxas pagas teriam rendido. Não estão incluídos aportes, retiradas, impostos, spreads de compra e venda nem custos de negociação; o custo total real de possuir um fundo é maior do que sua taxa anunciada.
Exemplo resolvido
$10,000 com um retorno presumido de 7% ao ano por 20 anos, fundo A a 0,10% e fundo B a 1,00%: sem nenhuma taxa, o valor seria de $38,696.84. O fundo A termina em $37,930.22 após $433.56 em taxas; o fundo B termina em $31,650.42 após $3,906.57 em taxas. O fundo B custa $3,473.01 a mais em taxas — mas o fundo A mantém $6,279.80 a mais em valor, porque as taxas extras também removeram mais de dezenove anos de capitalização. Após apenas um ano, a diferença é pequena ($10,689.30 contra $10,593.00); no ano 5, é de $13,955.53 contra $13,338.13.
Fontes: Simulação ano a ano: saldo × (1 + retorno presumido), depois taxa = saldo crescido × alíquota, deduzida anualmente. Não são modelados aportes, retiradas, impostos nem custos de negociação; todos os dados são informados por você. Última atualização: outubro de 2026.
Perguntas frequentes
Por que a diferença de valor é maior do que a diferença de taxas?
Porque as taxas capitalizam. A diferença de taxas conta somente os dólares que saíram da conta como taxas. A diferença de valor conta também o crescimento que esses dólares teriam rendido se tivessem ficado investidos. Em 20 anos a 7%, esse crescimento perdido quase dobra a diferença de taxas anunciada no exemplo.
O retorno presumido é uma previsão?
Não. É uma única hipótese aplicada igualmente aos dois fundos para que a comparação de taxas seja limpa. Os retornos reais variam ano a ano, e o retorno passado de um fundo não diz nada confiável sobre seus próximos vinte anos — retornos passados não garantem resultados futuros.
O fundo de menor taxa sempre vence?
Não necessariamente. Esta calculadora isola as taxas; ela não diz nada sobre o que cada fundo detém, seu risco ou seus retornos antes das taxas. Um fundo de maior taxa ainda pode terminar à frente se seus retornos antes das taxas forem maiores em mais do que a diferença de taxas — compare retornos líquidos, não somente taxas.
Quais custos estão faltando aqui?
Aportes e retiradas, impostos sobre distribuições e ganhos, spreads de compra e venda, custos de negociação dentro do fundo e quaisquer cobranças de plataforma ou assessoria. A taxa anunciada é o maior custo recorrente para a maioria dos fundos de índice, mas não é todo o custo de possuir um fundo.
Qual fórmula esta calculadora de Taxas de fundos usa?
A cada ano: saldo = saldo × (1 + retorno); taxa = saldo × alíquota; saldo = saldo − taxa. Após n anos: valor final = inicial × [(1 + retorno) × (1 − alíquota)]ⁿ; taxas totais = Σ taxas anuais Como a taxa é cobrada após o crescimento a cada ano, cada ano multiplica o saldo por (1 + retorno) × (1 − alíquota), então a forma fechada é o valor inicial vezes esse fator elevado a n. As taxas totais são a soma das deduções anuais, não a diferença entre o valor sem taxa e o valor final — essa diferença é maior, porque também inclui o crescimento que as taxas pagas teriam rendido. Não estão incluídos aportes, retiradas, impostos, spreads de compra e venda nem custos de negociação; o custo total real de possuir um fundo é maior do que sua taxa anunciada. O exemplo resolvido nesta página aplica a fórmula passo a passo com números reais, para que você possa conferir o resultado à mão.