この計算機について
この計算機は教育目的のみのものであり、投資助言ではありません。キャリートレードは2つの金利の差を稼ぎます。しかし、その差は借りた資金で稼ぐため、為替レートは自己資金だけでなくレバレッジ後の金額に適用されます。これが、この取引のリスクのすべてを一文で表したものです。
過去のリターンは将来の結果を保証しません。レバレッジを使うと損失が元本を超える可能性があります。投資先通貨が十分に下落すれば、想定元本に対する為替損失は、自己資金に受取金利を加えた額より大きくなり、投入額以上を負うことになります。以下の損益分岐点は、このページで最も重要な数値です。取引全体をゼロにする不利な動きを示します。
使い方
- あなた自身の資金と、それに適用するレバレッジを入力します。
- 支払う調達金利と、得られる投資先金利、保有期間（月数）を入力します。
- 試したい為替変動率を入力します。投資先通貨が上がる場合はプラス、下がる場合はマイナスです。
- 金利収入と為替損益を別々に読み、次にトータルリターンと損益分岐点を読みます。表で、5%や10%の不利な動きが何をもたらすかを確認します。
計算式
両方の要素は想定元本に比例するため、レバレッジは金利収入と為替損失を等しく拡大します。5倍のレバレッジは、2%の不利な動きを金利収入控除前で自己資金に対する10%の打撃に変えます。損益分岐点は金利差と保有期間のみに依存し、レバレッジには依存しません。12か月間維持される5ポイントの金利差は、レバレッジにかかわらず、5%の不利な動きで損益分岐します。このモデルは、売買スプレッド、借入コスト、マージンコール、税金を無視しています。これらはすべて実際の結果を悪化させます。急激な動きでは、マージンコールにより保有期間の終了前にポジションが決済されることがあります。
計算例
自己資金$10,000に5倍のレバレッジをかけると、想定元本は$50,000になります。0.5%で借りて5.5%で運用することは5ポイントの金利差であり、12か月のキャリーは$2,500を支払います。投資先通貨が2%下落すれば、為替要素は$1,000の損失となり、トータルリターンは$1,500（自己資金に対して15.00%）が残ります。損益分岐点は−5.00%です。5%下落した場合、表はちょうど$0を示します。同じ取引で10%下落すれば、為替要素で$5,000、合計で$2,500の損失（自己資金に対して−25.00%）となります。10倍のレバレッジでは、20%の下落で為替要素は$20,000の損失となり、$5,000のキャリーに対して、$10,000の自己資金で$15,000の損失（150.00%の損失）となり、投入額を超えます。
出典: 金利収入 = 自己資金 × レバレッジ ×（投資先金利 − 調達金利）× 月数 / 12、為替損益 = 自己資金 × レバレッジ × 為替変動率。金利と為替変動率はユーザーが入力します。ライブの金利は取得しません。借入コスト、スプレッド、税金は除外されています。 最終更新: 2026年10月.
よくある質問
損益分岐点がレバレッジに依存しないのはなぜですか？
両方の要素が想定元本に比例するからです。レバレッジを2倍にすると金利収入も為替損失も2倍になるため、それらが相殺される動きは変わりません。レバレッジは損益の大きさを変えますが、ゼロの位置は変えません。
本当に自己資金以上の損失が出ることはありますか？
はい。為替損失はレバレッジ後の想定元本に適用されます。10倍のレバレッジでは、20%の不利な動きは金利収入控除前で自己資金に対する200%の損失です。マージンコールやストップで先に決済されない限り、ポジションは預けた額以上を負います。この計算機はマージンなしの計算を示しています。実際の証券会社は、通常は不利な価格で決済します。
金利差は保証されていますか？
いいえ。金利はユーザーが入力した仮定であり、ライブの金利ではありません。中央銀行は取引の途中で投資先金利を引き下げたり、調達金利を引き上げたりすることがあります。金利差が縮小すればキャリーは減り、損益分岐点はゼロに近づきます。
何が除外されていますか？
両要素の売買スプレッド、借入とロールオーバーの手数料、マージンコールによる決済、税金です。キャリートレードにはクラッシュリスクもあります。投資先通貨は、資金調達市場が逼迫したときにちょうど最も急速に下落することが多く、最悪の為替変動と最悪の資金調達環境が同時に到来する傾向があります。
このキャリートレード計算機はどんな計算式を使いますか？
想定元本 = 自己資金 × レバレッジ；金利収入 = 想定元本 ×（投資先金利 − 調達金利）× 月数 / 12；為替損益 = 想定元本 × 為替変動率；トータルリターン = 金利収入 + 為替損益；損益分岐点 = −（投資先金利 − 調達金利）× 月数 / 12 両方の要素は想定元本に比例するため、レバレッジは金利収入と為替損失を等しく拡大します。5倍のレバレッジは、2%の不利な動きを金利収入控除前で自己資金に対する10%の打撃に変えます。損益分岐点は金利差と保有期間のみに依存し、レバレッジには依存しません。12か月間維持される5ポイントの金利差は、レバレッジにかかわらず、5%の不利な動きで損益分岐します。このモデルは、売買スプレッド、借入コスト、マージンコール、税金を無視しています。これらはすべて実際の結果を悪化させます。急激な動きでは、マージンコールにより保有期間の終了前にポジションが決済されることがあります。 このページの計算例では、実際の数値を使って計算式を段階的に適用しているので、手計算でも検証できます。