Об этом калькуляторе
Этот калькулятор предназначен только для образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Кэрри-трейд зарабатывает спред между двумя процентными ставками, но зарабатывает этот спред на заёмные деньги, поэтому обменный курс применяется к сумме с плечом, а не только к вашему капиталу. Это весь риск сделки в одном предложении.
Прошлые доходности не гарантируют будущих результатов. С кредитным плечом убытки могут превысить ваш капитал: если целевая валюта упадёт достаточно, валютный убыток на номинал превысит ваш капитал плюс заработанный процентный доход, и вы будете должны больше, чем вложили. Безубыточное движение ниже — самое важное число на этой странице: это неблагоприятное движение, которое сводит всю сделку к нулю.
Как пользоваться
- Введите ваш собственный капитал и применённое к нему кредитное плечо.
- Введите ставку финансирования, которую вы платите, и целевую ставку, которую вы зарабатываете, плюс срок удержания в месяцах.
- Введите движение обменного курса, которое хотите проверить: положительное, если целевая валюта растёт, отрицательное, если падает.
- Читайте процентный доход и валютный результат отдельно, затем общую доходность и безубыточное движение. Проверьте в таблице, что даёт неблагоприятное движение в 5% или 10%.
Формула
Обе части масштабируются с номиналом, поэтому плечо умножает процентный доход и валютный убыток одинаково: плечо 5× превращает неблагоприятное движение в 2% в удар в 10% по капиталу до процентов. Безубыточное движение зависит только от разницы и срока удержания, а не от плеча: разница в 5 пунктов, удерживаемая 12 месяцев, достигает безубыточности при неблагоприятном движении в 5%, каким бы ни было плечо. Модель игнорирует спреды, издержки финансирования, маржин-коллы и налоги, которые все ухудшают реальный результат; при быстром движении маржин-колл может закрыть позицию до окончания срока удержания.
Пример расчёта
Капитал $10 000 при плече 5× даёт номинал $50 000. Заём под 0,5% и заработок под 5,5% — это разница в 5 пунктов, поэтому 12 месяцев кэрри платят $2 500. Если целевая валюта падает на 2%, валютная часть теряет $1 000 и оставляет общую доходность $1 500 — 15,00% на капитал, — а безубыточное движение составляет −5,00%: при падении на 5% таблица показывает ровно $0. Та же сделка при падении на 10% теряет $5 000 в валютной части и $2 500 в целом (−25,00% на капитал). При плече 10× падение на 20% потеряло бы $20 000 в валютной части против $5 000 кэрри — убыток $15 000 на капитал $10 000, потеряно 150,00%, больше, чем вложено.
Источники: Процентный доход = капитал × плечо × (целевая ставка − ставка финансирования) × месяцы / 12; валютный выигрыш = капитал × плечо × движение обменного курса. Ставки и движение обменного курса вводите вы; живые ставки не запрашиваются. Издержки финансирования, спреды и налоги исключены. Последнее обновление: октябрь 2026.
Часто задаваемые вопросы
Почему безубыточное движение не зависит от плеча?
Потому что обе части масштабируются с номиналом: удвоение плеча удваивает процентный доход и удваивает валютный убыток, поэтому движение, при котором они взаимно погашаются, остаётся неизменным. Плечо меняет величину выигрыша или убытка, а не то, где находится ноль.
Могу ли я действительно потерять больше своего капитала?
Да. Валютный убыток применяется к номиналу с плечом. При плече 10× неблагоприятное движение в 20% — это убыток в 200% на капитал до процентов: позиция должна больше, чем внесено, если только маржин-колл или стоп не закроет её раньше. Этот калькулятор показывает арифметику без маржи; реальные брокеры ликвидируют, как правило, по плохой цене.
Гарантирована ли разница ставок?
Нет. Ставки — это допущения, которые вы вводите, а не живые котировки, и центральные банки могут снизить целевую ставку или поднять ставку финансирования в середине сделки. Сужающаяся разница уменьшает кэрри и сдвигает точку безубыточности к нулю.
Что опущено?
Спреды по обеим частям, издержки финансирования и ролловера, ликвидация по маржин-коллу и налоги. Кэрри-трейды также несут риск краха: целевая валюта часто падает быстрее всего именно тогда, когда рынки финансирования находятся под стрессом, поэтому худшее валютное движение и худшие условия финансирования, как правило, приходят вместе.
Какую формулу использует калькулятор Кэрри-трейд?
Номинал = капитал × плечо; процентный доход = номинал × (целевая ставка − ставка финансирования) × месяцы / 12; валютный выигрыш = номинал × движение обменного курса; общая доходность = процентный доход + валютный выигрыш; безубыточное движение = −(целевая ставка − ставка финансирования) × месяцы / 12 Обе части масштабируются с номиналом, поэтому плечо умножает процентный доход и валютный убыток одинаково: плечо 5× превращает неблагоприятное движение в 2% в удар в 10% по капиталу до процентов. Безубыточное движение зависит только от разницы и срока удержания, а не от плеча: разница в 5 пунктов, удерживаемая 12 месяцев, достигает безубыточности при неблагоприятном движении в 5%, каким бы ни было плечо. Модель игнорирует спреды, издержки финансирования, маржин-коллы и налоги, которые все ухудшают реальный результат; при быстром движении маржин-колл может закрыть позицию до окончания срока удержания. Пример на этой странице применяет формулу пошагово на реальных числах, поэтому результат можно проверить вручную.